Načrt UPS za iskanje 'strateških alternativ' za Coyote je zadnji opomin na zahteven posredniški trg tovornjakov

 

Medtem ko je bil četrti četrtletni razpis za četrto četrtletje tega tedna za ponudnika globalnega tovornega prometa in logističnih storitev UPS s sedežem v Atlanti poln zanimivih informacij in podatkov, vključno s skoraj 8-odstotnim padcem prihodkov in 12,000 odpuščanji, je bil povezan še en zanimiv zaključek na svojo posredniško dejavnost tovornjakov Coyote, ki jo je kupila leta 2015.

 

Na razpisu o zaslužku je Carol Tomé, izvršna direktorica UPS, dejala, da namerava "raziskati strateške alternative" za Coyote, ki je del podjetja Supply Chain Solutions (SCS). Tomé je dejala, da je Coyote podjetje, ki je zelo ciklično, s tem, kar je opisala kot precejšnjo nestanovitnost zaslužka.

Najvišji direktor UPS je dejal, da je bila strateška utemeljitev posla, ko je UPS kupil Coyote, v resnici širitev portfelja UPS. Toda to naj bi prišlo z opozorilom, nekaj, kar takrat ni bilo znano.

To opozorilo, je pojasnila, je bilo, da UPS takrat morda ni popolnoma razumel, kako cikličen je posel posredovanja tovornjakov.

"Ko smo leta 2015 kupili Coyote, je prihodek v prejšnjem letu za Coyote znašal 2,1 milijarde dolarjev," je dejala. »V času COVID-19 je Coyote dosegel več kot 4 milijarde dolarjev prihodkov. No, od takrat se je močno zmanjšal. Pravzaprav, če pogledate naš posel z rešitvami za dobavno verigo, se je zmanjšal za 3 milijarde dolarjev medletno, kar je Znotraj teh 3 milijard dolarjev je Coyote prispeval 38 % padca v četrtem četrtletju. Torej lahko vidite nestanovitnost prihodkov. Imamo podjetje z zelo nizko maržo. Če imate takšno nestanovitnost prihodkov, boste imeli še večjo nestanovitnost prihodkov."

 

Tomé je nato pojasnil, da je UPS zaradi strmega padca razmišljal o alternativah za zagotavljanje enake storitve brez visokih režijskih stroškov ali menil, da je posel Coyote morda vreden več za drug subjekt kot za UPS. To je res veliko vprašanje tukaj in vprašanje, na katerega v resnici ni mogoče odgovoriti, dokler ni nekaj vidnega oprijema pri naslednjih korakih, v smislu iskanja UPS strateških alternativ za Coyote.

 

Ko je UPS julija 2015 kupil Coyote za 1,8 milijarde dolarjev, je bil posel ocenjen kot pomemben na nešteto načinov, predvsem v tem, kako je UPS opremil kot glavnega igralca v tem, kar je veljalo za vedno bolj natrpano posredniško mesto za tovornjake. Takratni izvršni direktor UPS-a David Abney je takrat dejal, da bi prevzem znatno povečal UPS-ov obseg polne obremenitve, in dodal, da je bil UPS v edinstvenem položaju, da izkoristi vznemirljivo novo rast prihodkov in sinergijske priložnosti, pri čemer je bil UPS takrat v dobrem položaju, da s tem poslom uresničite letne operativne sinergije v višini od 100 do 150 milijonov dolarjev, od izkoriščanja povratnih povezav, kupljenega prevoza in priložnosti navzkrižne prodaje.

Še več, v času te pridobitve je bilo v posredniškem prostoru tovornjakov precej dejavnosti združitev in prevzemov. Nekateri drugi primeri vključujejo CH Robinson Worldwide, ki je v začetku leta 2015 kupil Freightquote.com za 365 milijonov dolarjev, Echo Global Logistics pa je junija 2015 kupil Command Transportation za 420 milijonov dolarjev.

 

Toda hitro naprej skoraj osem let kasneje, skozi različne gospodarske razmere in pandemijo, in res je drugačno okolje, na trgu posredovanja tovornjakov, milo rečeno. To je bilo očitno z upadanjem ali nihanjem obsega tovornih tovorov v preteklem letu, pa tudi z ozko vrzeljo med pogodbenimi tovornimi obrestmi in promptnimi tržnimi tečaji. Jasen znak, da je posredniški trg tovornjakov v zelo zahtevnem okolju, je prišel oktobra lani, ko je s trga zapustil posrednik za digitalni tovorni promet Convoy s sedežem v Seattlu.

Ben Gordon, ustanovitelj in poslovodni partner družbe Cambridge Capital s sedežem v Palm Beachu na Floridi in poslovodni partner družbe Ben Gordon Strategic Advisors (BGSA), je pojasnil, da je ta razvoj opazen na nekaj različnih frontah.

Eno, je dejal, je, da signalizira tisto, kar je imenoval strategija vrnitve k osnovam.

 

"Ta vzorec bi lahko videli drugje," je dejal. »Kot na primer pri Forward Airu, ki je kot ilustracijo tega odsvojil posel zadnjega kilometra, ki ga je prodal Hub Group. To lahko vidite v morebitni odcepitvi ameriškega oddelka TransForce za tovornjake in mislim, da je to tretja ilustracija iste teme. Mislim, da smo vsi ugotovili, da je bilo posredovanje tovornjakov ciklično v zadnjih treh letih, česar se veliko ljudi pred tem ni zavedalo, na primer v letih od 1990 do 2018 , je posredništvo v tovornem prometu raslo skoraj vsako leto in končno je prišlo do točke, ko je posredništvo v tovornem prometu kot odstotek skupne logistike preprosto postalo tako veliko, da je visoka penetracija pomenila, da je posredništvo v tovornem prometu res ciklično, čeprav so mislili, da je. samo stalno rastoč trg."

 

Razlog za to je po Gordonovih besedah ​​v tem, da je bila leta 1990 penetracija borznoposredniških družb kot odstotek celotnega trga manj kot 5-odstotna, zdaj pa je več kot 25-odstotna. In dodal je, da je ta cikličnost povzročila veliko bolečine trgu posredniških tovornih storitev v recesiji v zadnjih dveh letih. Opozoril je tudi, da je UPS podjetje z nekaterimi edinstvenimi izzivi, zaradi sindikata, pa tudi zaradi 12,000 odpuščanj, ki jih je napovedal v začetku tega tedna v svojem četrtem četrtletju razpisa zaslužka.

 

"UPS je omejen glede tega, kaj lahko naredi zaradi dejstva, da ima UPS to sindikalno pogodbo, ki od njih zahteva, da povečajo svojo porabo dela, ne pa zmanjšajo, kljub dejstvu, da smo v tej recesiji tovornega prometa," je dejal. "Torej mislim, da je na tem področju poudarjeno, da poskuša UPS rešiti finančne pritiske, ki jih povzroča kombinacija upočasnjenega gospodarstva, recesije tovornega prometa in kaznovalnih sindikalnih pogodb. To so trije veliki dejavniki, ki stojijo."

 

Gordon je zagotovo povedal nekaj odličnih točk. Ko se zdaj ozremo nazaj, se izstop družbe Convoy in poznejši razvoj v zvezi s posredovanjem tovora ne bi smeli videti tako presenetljivi, kot so bili nekateri takrat, glede na trenutno stanje na trgu tovornih prevozov takrat in tudi zdaj, ko se govori o tovornem prometu. recesija, ki so jo poganjali različni dejavniki, med drugim: visoke obrestne mere; visoka stanja na kreditnih karticah; inflacija; manjše povpraševanje potrošnikov; in visoke cene bencina, med drugim.

 

Analitik Morgan Stanley Ravi Shanker je v poročilu o raziskavi opazil, da sta Uber Freight in Flexport – čeprav nista zapustila trga – prav tako zmanjšala število zaposlenih, kar je po njegovih besedah ​​"signal za težke tržne razmere (potencialno strateško) za druge posrednike."

In zato UPS-ovo iskanje strateških alternativ za Coyote na koncu ne bi smelo biti preveliko presenečenje.